年初至今数据表现
2020年1-2月,全国房地产开发投资额累计人民1.0万亿元,同比减少16.3%。同期,全国房地产开发企业土地购置面积达1,090万平方米,较去年同期的1,550万平方米减少29.3%;土地出让金累计人民币440亿元,同比减少36.3%;土地单价同比下降9.8%至每平方米人民币4,029元。新开工面积同比减少44.9%至1.04亿平方米。
1-2月,房屋竣工面积累计9,600万平方米,同比减少22.9%;商品房在建面积自去年同期的67.49亿平方米增加至69.42亿平方米。商品房销售面积达到8,500万平方米,显著低于去年同期的1.41亿平方米;总销售额达到人民币0.8万亿元,同比减少35.9%。销售均价约为每平方米人民币9,679元,同比上涨6.6%。
市场点评
2020年前两个月的数据表现似在意料之中,大多数指标均在 2019年基础上大幅缩水。国定假日延长、售楼处暂停营业,加之出行限制、严格审批等导致的复工推迟,导致房地产投资、新开工面积、完工面积及销售面积等急剧萎缩。与此同时,市场不确定性增加、现金流受限和债务偿还压力也使得开发投资板块的气氛趋于平淡。
面临不确定性积聚,年内许多开发商可能会谨慎行事,以保存资本实力、控制成本、主力维持销售业务。此种策略还可带来潜在的附加利益:倘若部分开发商鲁莽行事陷入财务困境,或可以较优惠的价格收购开发项目以扩充项目储备。
图1:房地产开发投资表现(年初至今同比增速)
来源:国家统计局;第一太平戴维斯研究部
图2:房地产市场整体表现(年初至今同比增速)
来源:国家统计局;第一太平戴维斯研究部
表1:房地产市场整体表现(年初至今)
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|
绝对量 |
同比变化 |
|
指标 |
单位 |
19年2月 |
20年2月 |
20年2月 |
房地产开发投资 |
人民币十亿 |
1,209 |
1,012 |
(16.3%) |
土地购置面积 |
百万平方米 |
15 |
11 |
(29.3%) |
土地出让金 |
人民币十亿 |
69 |
44 |
(36.3%) |
平均成交地价 |
人民币每平方米 |
4,467 |
4,029 |
(9.8%) |
商品房新开工面积 |
百万平方米 |
188 |
104 |
(44.9%) |
商品房在建面积 |
百万平方米 |
6,749 |
6,942 |
2.9% |
商品房竣工面积 |
百万平方米 |
125 |
96 |
(22.9%) |
商品房销售面积 |
百万平方米 |
141 |
85 |
(39.9%) |
商品房销售额 |
人民币十亿 |
1,280 |
820 |
(35.9%) |
商品房销售均价 |
人民币每平方米 |
9,079 |
9,679 |
6.6% |
来源:国家统计局;第一太平戴维斯研究部
表2:住宅市场整体表现(年初至今)
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绝对量 |
同比变化 |
|
指标 |
单位 |
19年2月 |
20年2月 |
20年2月 |
开发投资 |
人民币十亿 |
871 |
732 |
(16.0%) |
新开工面积 |
百万平方米 |
136 |
76 |
(44.4%) |
在建面积 |
百万平方米 |
4,663 |
4,877 |
4.6% |
竣工面积 |
百万平方米 |
89 |
68 |
(24.3%) |
销售面积 |
百万平方米 |
123 |
75 |
(39.2%) |
销售额 |
人民币十亿 |
1,103 |
720 |
(34.7%) |
销售均价 |
人民币每平方米 |
8,951 |
9,611 |
7.4% |
来源:国家统计局;第一太平戴维斯研究部
表3:商业市场整体表现(年初至今)
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|
绝对量 |
同比变化 |
|
指标 |
单位 |
19年2月 |
20年2月 |
20年2月 |
开发投资 |
人民币十亿 |
132 |
98 |
(25.6%) |
新开工面积 |
百万平方米 |
18 |
9 |
(50.7%) |
在建面积 |
百万平方米 |
829 |
745 |
(10.2%) |
竣工面积 |
百万平方米 |
15 |
10 |
(29.8%) |
销售面积 |
百万平方米 |
8 |
5 |
(45.9%) |
销售额 |
人民币十亿 |
96 |
52 |
(46.1%) |
销售均价 |
人民币每平方米 |
11,436 |
11,413 |
(0.2%) |
来源:国家统计局;第一太平戴维斯研究部
表4:写字楼市场整体表现(年初至今)
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|
绝对量 |
同比变化 |
|
指标 |
单位 |
19年2月 |
20年2月 |
20年2月 |
开发投资 |
人民币十亿 |
67 |
55 |
(17.8%) |
新开工面积 |
百万平方米 |
7 |
3 |
(58.0%) |
在建面积 |
百万平方米 |
306 |
296 |
(3.2%) |
竣工面积 |
百万平方米 |
4 |
4 |
(8.0%) |
销售面积 |
百万平方米 |
3 |
2 |
(48.3%) |
销售额 |
人民币十亿 |
51 |
30 |
(40.6%) |
销售均价 |
人民币每平方米 |
15,737 |
18,072 |
14.8% |
来源:国家统计局;第一太平戴维斯研究部
表5:房地产市场整体表现(全年数据)
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|
绝对量 |
同比变化 |
增速变动 |
|||
指标 |
单位 |
2017 |
2018 |
2019 |
2018 |
2019 |
2019 |
房地产开发投资 |
人民币十亿 |
10,258 |
10,980 |
13,219 |
9.5% |
9.9% |
0.4 百分点 |
土地购置面积 |
百万平方米 |
220 |
255 |
258 |
14.2% |
(11.4%) |
(25.6 百分点) |
土地出让金 |
人民币十亿 |
913 |
1,364 |
1,471 |
18.0% |
(8.7%) |
(26.7 百分点) |
平均成交地价 |
人民币每平方米 |
4,145 |
5,349 |
5,696 |
3.3% |
3.1% |
(0.2 百分点) |
新开工面积 |
百万平方米 |
1,669 |
1,787 |
2,272 |
17.2% |
8.5% |
(8.7 百分点) |
商品房在建面积 |
百万平方米 |
7,590 |
7,815 |
8,938 |
5.2% |
8.7% |
3.5 百分点 |
商品房竣工面积 |
百万平方米 |
1,061 |
1,015 |
959 |
(7.8%) |
2.6% |
10.4 百分点 |
商品房销售面积 |
百万平方米 |
1,573 |
1,694 |
1,716 |
1.3% |
(0.1%) |
(1.4 百分点) |
商品房销售额 |
人民币十亿 |
11,763 |
13,370 |
15,973 |
12.2% |
6.5% |
(5.7 百分点) |
商品房销售均价 |
人民币每平方米 |
7,476 |
7,892 |
9,310 |
10.7% |
6.6% |
(4.1 百分点) |
来源:国家统计局;第一太平戴维斯研究部
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